作家 | 归去来

知说念年底难，但没猜想车企们这样难：

11月7日，哪吒汽车被爆启动大范围裁人，有部门裁人比例高达70%；与此同期，其供应商埃夫特也向哪吒汽车母公司合众汽车发告状讼，催讨越过4800万元的公约款。哪吒汽车自缔造以来融资了228亿元，但往日三年耗费了超180亿元。如今，告急的现款流，将这家也曾征象一时的车企，靠近死活边际。

传统车企的日子也不好过。2024年上半年广汽、一汽、东风、长安年功绩捏续下滑。本年9月，上汽集团旗下上汽大通被爆大范围裁人，波及上海、南京分公司。南京分公司裁人40%、上汽大通几百东说念主的大部门裁人60%。

合伙车企也难逃运说念的魔咒。有音信称，北京当代将于本年11月和来岁2月分批裁人，裁人比例波及北京当代总职工的30%。此前，北京当代重庆工场被廉价甩卖、沧州工场停产、湖南九家经销商因库存压力大、计议防止、耗费严重联贯“逼宫”。原北汽集团副总司理、北京当代董事长巩月琼从北汽辞职，南下劳动新奇瑞。

国内车企一派哀嚎，国外车企日子更惨。最近，日产汽车大裁人也登上媒体头条。因北好意思阛阓进展欠佳，日产汽车本年二三季度净利润暴跌90%。为此，日产汽车将产能削减20%，全球裁人9000东说念主，丰田关停爱知事两家工场。

在好意思国，旗劣品牌包括菲亚特、雪铁龙、标致、吉普、克莱斯勒、说念奇、玛莎拉蒂的Stellantis，计议削减俄亥俄州吉普工场的坐褥班次，并无穷期免除约1100名工东说念主。

在欧洲，寰球汽车集团本年Q3的净利润从昨年同期的43.4亿欧元暴减至15.7亿欧元，疾驰汽车部门营业利润率从2023年Q3的12.4%大幅下滑至4.7%，收入减少6.7%至345亿欧元。为此，寰球集团计议关闭三家工场并裁人数万东说念主，这是该公司87年历史中最激进的重组举措。

翻看这些裁人音信，其中浮现着两个变化：这些裁人的车企中，绝大多半是传统燃油车企，它们正在资历一场史无先例的阵痛，颇有大变革前夕黑云压城的嗅觉；另外一个是国内新能源车企，仍在献艺周期性洗牌，淘汰赛仍在连续。

全球的汽车阛阓，正在加快分化。

利润暴跌90%，车企“跪着作念东说念主”

若是问本年哪些行业最惨？

汽车行业一定是其中之一。

从岁首运行，卷价钱的情谊就在所有这个词行业扩展。

2024年1月1日，特斯拉最初发布了全新的价钱编削策略，为Model 3后轮驱动版现车补贴6000元保障用度，拉开了2024年汽车价钱战的序幕。

随后，包括自主品牌、传统豪华品牌以及合伙品牌的车企，纷纷加入这场价钱战。比亚迪在春节时代就将新推出的秦PLUS价钱下探至8万元区间。随后，国内多家车企赶快跟进降价，包括长安汽车、五菱汽车、零跑汽车等宽绰品牌。

在传统豪华品牌中，良马i3也出现价钱大幅跳水，从35.39万元骤降至18.95万元。良马其他燃油车型，如良马5系、7系等多款居品，优惠价钱也达10万元。疾驰也不例外，疾驰EQS是本年降幅最大的车型之一，达到50%，降价金额超66万元。

然则，即便大幅度降价，车企也偶然都能赞成销量的过失。数据自满，本年上半年，良马在中国阛阓的销量同比下滑4.2%至37.59万辆。

国内新能源车型的降价幅度也远大较大，部分车型降价幅度以致越过10%。其中，祯祥几何A等纯电车降幅以致接近40%。

眼见如斯趋势，汽车行业协会也发出住手内卷的倡议。包括广汽集团董事长曾庆洪、祯祥董事长李书福等汽车行业大佬，对行业的“内卷”示意出了担忧。

转瞬来到年底。

本年10月，上汽集团就公布了2024年第三季度财报，成果发现他们的净利润简直暴跌了93.53%！

在国外，德国汽车巨头奥迪集团也发布第三季度财报，营业 利润暴跌91%至1.06亿欧元；无非凡偶，丰田第三季度的利润较昨年同期也 暴跌了一半以上。

然后就出现了本文滥觞的一幕：大裁人运行在各个闻明车企中扩展。以致，据“误点Auto”报说念，在近期上汽集团举行的2024年年中干部大会上，新任总裁贾建旭讲话称，上汽集团要学会“跪着作念东说念主”。

洗牌的不仅是车企，更是全链条

价钱带雷同、工夫旅途逐步趋同、营销门槛捏续拉高、智能化需厂商捏续进入，这就意味着2024年车企关停工场、裁人降薪简略仅是最先，畴昔行业洗牌将会愈加惨烈。

名义上看是车企在洗牌，但背后却是围绕车企生活的全链条在洗牌。

在上游供应商端，以智驾行业为例，智驾劳动商的工夫有贪图独一“上车”才能为企业带来营收和利润。但岂论是主机厂坚捏自研道路，或是劳动商很难达到如英伟达、华为这样的强势地位，均决定智驾劳动商只可依赖主机厂生活，行业属强To B阛阓。

深谙此理的主机厂，通过各式式样让智驾有贪图劳动商卷价钱、卷劳动、卷账期。如主机厂对智驾有贪图劳动商的账期从此前的60天+公对公转账逐步形成N+买卖承兑，这里的N取决于智驾有贪图劳动商和主机厂之间的相关、客情、主机厂性质等等。

基于此，智驾有贪图劳动商不得不承担长账期压力。佑驾鼎新招股书自满，2021年至2023年贸易应收款项及应收单子的减值拨备折柳为435.8万元、989.0万元、1390.5万元，盘活天数折柳长达191天、217天及220天。

主机厂一朝暴雷，智驾有贪图劳动商的应收款项将径直形成坏账。此外，主机厂每年流出的智驾采购需求有限、智驾有贪图劳动商堆东说念主头劳动花样濒临的高手力资本对毛利率的制约、行业捏续价钱战对利润的冲击等等，又要些许智驾有贪图劳动商倒闭呢？

天然能源电板厂商也会濒临坏账风险，且主机厂在采购能源电板远大采用主攻或二供配合多家能源电板厂商。但能源电板或能通过出海及拓展其他交通器具厂商，对冲功绩下行风险。

如亿纬锂能、弗迪电板、国轩高科、瑞浦兰钧、中鼎新航、兰钧新能源等二三线能源电板企业，纷纷加快和重卡车型配合，巨湾技研、亿纬锂能、力神电板、正力新能、国轩高科、孚能科技等厂商加快飞行汽车电板研发流程。但在现时全球自动驾驶买卖化濒临多重阻力，尤其出海数据合规问题成为大考下，智驾有贪图劳动商又要若何转型呢？

图源：基于公开信息整理

图源：能源电板期骗分会

鄙人游经销商端，频繁来说主机厂经销商利润开首于车辆销售差价、厂家返点、谈论劳动收入、车贷资方和SP（资方代理商）返佣。以车贷返佣为例，因车贷阛阓此前边临同质化竞争、经销商言语权相对较大，行业返佣比例高达15%，这恰是为何经销商会一直条款耗尽者尽量多贷款、分期年限拉长的紧要原因。

但这些收入建造在经销商的高盘活资金和销量前提下，主机厂销量下滑天然严重冲击经销商利润。更紧要的是，跟着天下多地多家经销商纷纷喊停高息高佣政策，或将连续冲击经销商利益。

按照中国汽车流畅协会的统计，2020至2023年，国内有8000多家4S店退网，年均退网量超2600家。但本年上半年，退网的4S店就已靠近2000家。畴昔又有些许经销商会归并在历史的长河中呢？

在新能源后阛阓端，行业洗牌阶段或让新能源二手车阛阓销售愈加遇冷。一方面，当新能源智能化、耗尽电子化隆起带来的中枢问题是，耗尽者购买“耗尽电子”远大具有“买新不买旧”的传统。一朝主机厂暴雷，OTA劳动无法进行，这就止境于二手车商收购的新能源汽车王人备便是“废铁”，后续很难入手，径直砸笔直中，这让二手车商更不敢缝隙收二手新能源车。

另一方面，能源电板、芯片、智驾、智能化当作新能源汽车中枢建设，但难点在于二手车商若何评估这些建设并给出合理估价。更以致说，能源电板包括正极材料、锂盐、电解液等等。又有些许二手车商真确懂得能源电板，进而判断二手新能源汽车能源电板的衰减情况呢？这就意味着国内二手新能源车市想要达到和燃油车那样相对锻真金不怕火的往来、二手新能源汽车保值率的预计，畴昔仍有很长的路要走。

困在智能化的国外车企

转型时分有限

国内车企尽管也难，但新能源车依然运行挑大梁。数据自满，7月新能源车国内零卖渗入率已达51.0%。

和国内车企不同的是，国外车企濒临最大的难题仍是发力燃油车带来的智能化不及，新能源车渗入率低。

一方面，西洋充电桩数目有限、能源电板供应链短板、耗尽者更深爱燃油车、新能源二手车尚未建造。如48伏能源电板短期适度疾驰销售，8月寰球旗下保时捷在斯洛文尼亚遇到洪水迫切。

这让西洋和国内下千里阛阓肖似，仍是传统燃油车的寰宇。《VEHICLES ON EUROPEAN ROADS》指出，欧盟电动汽车阛阓份额虽占到销量的15%，但只占说念路上汽车的1.2%。基于此，西洋厂商的重心仍放到传统燃油车上：

梅赛德斯-疾驰原计议到2025年完满电动汽车销量占比50%的贪图，但由于电动汽车价钱高于燃油车，且阛阓需求放缓，公司决定推迟这一贪图，并将在畴昔十年连续更新内燃机车型。

良马集团董事长王人普策示意，良马将凭证全球各地的各别化需求，生动鼓吹电动化政策，连续销售燃油车型。

福特汽车因电动汽车部门捏续耗费，暂时摒弃部分电动车型的推出，转而强化高利润的燃油皮卡车型坐褥。

通用汽车首席实施官玛丽·博拉示意，公司无法达到原定的2025年在北好意思坐褥100万辆电动汽车的贪图，未回电动汽车计议将凭证需求生动编削，连续销售燃油车型。

但摆在欧洲车企或在欧洲阛阓销售的其他车企难题是，凭证欧洲绿色法案，2035年后燃油车或柴油车将无法在欧盟和英国等其他阛阓销售，不然汽车制造商将濒临天价罚金。究诘公司Alix Partners瞻望，2030年欧洲汽车制造商或将濒临510亿欧元的天价罚金。

但岂论是支吾欧洲绿色法案条款，或是支吾现时中国车企出海波浪下和中国新能源车企竞争，智能化势必是带动国外车企销量增长的要津。但智能化不及却是国外多家车企所濒临的难题，全北汽车会通工夫研究所院长李杭九指出，当代汽车“试图在价钱上与中国汽车制造商竞争，却莫得为车辆加多顶端的数字功能”，这加重禁运的影响。韩国短少汽车软件工程师，当代汽车在该范围实力较弱。

不单是是当代汽车集团，究诘公司Gartner对汽车集团数字化绩效的最新排行自满，独一福特、通用和良马这三祖传统汽车制造商进入TOP10，其余7家则被中国和好意思国车企所主导。国外车企补王人智能化短板，除濒临和国内车企肖似问题外。即智能化强调的是软件念念维、居品念念维、居品司理主导，但燃油车强调的相貌念念维、供应链念念维、相貌司理主导。两种念念维的各别，很容易出现团队里面换取不顺，内讧严重，进而负担智能化转型步调。

图源：Gartner

更大的难题则是，在现时国外订阅花样仍不锻真金不怕火下，智能化带来的高进入和高耗费。高盛分析师汤泽幸太臆测，关于任何汽车制造商来说，开采汽车操作系统的资本至少为110亿好意思元。但从极星、沃尔沃、领克、良马推出的月订阅价钱来看，远大高于月租出价钱。基于用车费本角度筹议，在租车阛阓本就锻真金不怕火的西洋阛阓，耗尽者确定优先筹议租车，而非订阅。

图源：基于公开信息整理

受此影响，国外多家智能化进入耗费严重。征引《金融时报》报说念，接近丰田的东说念主士示意，丰田庐面软件部门Woven正堕入逆境，往日两年净耗费共计约888百万好意思元。在补王人智能化、追逐中国车企的这条路上，国外多家车企依然路漫漫其修远兮。

虽说中国车企在国外阛阓同期濒临关税问题、原土化问题、供应链问题和用工问题等本质挑战。但举座来看，中国新能源车企的才智在全球阛阓呈现逐步飞腾趋势。畴昔，中国车企或将握住卓著国外车企，重写改写全球汽车供应链生态。